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企业一般融资形式有哪几种?
2013/8/21
         是企业常见的一种方式。是我国企业获取资金的重要,尤其目前我国资本市场不够完善,狭窄。随着我国逐渐从额度管理改为,金融机构对企业的贷款更为小心谨慎,同时由于中,企业经营存在着更高的和信用风险,因此,企业通过存在相当的难度。

是一种引入第三方,甚至第四方的贷款方式。它可以有效提高融资的可行性。主要方式包括:中资+外资银行,中资银行+担保机构,中资银行+担保企业,这样一个组合的过程就是融资创新的过程。

     重点介绍+担保的担保。担保融资,即企业在自身资质达不到要求的情况下,由第三方提供担保,增加信用资质以获得融资的一种方式。担保机构对企业所在的行业没有特别要求,但是企业需在其行业诰弑副冉嫌攀疲笠挡坊蜃试吹饶承┓矫婺芄怀骄赫允郑槐匾欢ㄊ枪驶蚬诹煜龋灰染赫允智老纫徊阶阋印F浯危1;挂笃笠涤哂薪】怠⑽炔健⒊中经营能力。从企业历史经营记录来判断企业今后是否具备偿还的能力,在上反映为、利润等数据指标。除此之外,担保机构还看重人的因素,即企业的领导是否具有战略眼光,团队是否具有凝聚力等。企业借助于专业的担保机构来协助进行融资活动,虽然短期内会产生一定成本,但会事半功倍。担保机构能从融资的角度帮助企业改善治理机构,提升对企业自身价值的认识,能迅速根据融资需求并制定相应方案。截至2004年年底,我国担保机构的数量已达3000家。担保机构规避和降低了,许多企业由此获得发展资金。

担保机构是经营信用的企业,担保机构所面临的风险中,最突出、最不可控制的是企业的,因此,担保机构非常看重企业及其企业家以往的。如果申请企业或其企业家以往有不良,担保机构和都会把这家企业拒之门外。除了,企业还应该保持良好的纳税记录,严格履行经济合同,注重产品(服务)质量。

是指与进出口贸易相关的便利。主要包括等。的关键就是依托对物流、的控制,或对有实力关联方的责任和信誉捆绑,在有效控制的前提下进行的授信。业务注重贸易的真实性和贸易的连续性,信用记录、交易对手、客户违约成本、的组合应用、的贷后管理和操作手续等情况的审查,贸易过程所产生的销售收入构成贸易融资业务的主要还款来源,融资额度核定由扣除确定,期限严格与贸易周期匹配,资金不会被挪用,手段包括注重的审查,并调查上下游企业,重点审查,加强对的控制、对现金流的封闭管理。业务可以根据企业的具体情况量身订做,易于创新,技术含量相对较高,在中可以突出的竞争优势。数据显示,在中国做的企业,其实,真正利用的方式进行的融资行为,占整个融资行为的20%,这说明还是有一个非常大的发展空间。

固定回报投资,表现为而实质上是一种投资行为。类似于股权质押的借贷行为。因此,这种方式对于本身的要求会更高。对于企业来说,这种的成本也非常高,不低于。固定回报的资金来源通常是境内外的企业、境外的和基金以及财务公司。固定回报的方式大致分为两类,一类是资金的期限很长,一般超过8年,期间每年支付较高,到期后不必归还。另一类是期限较短,常见的有5~8年,每年支付,资金采用的方式提供,到期归还本金。计算下来,非常高。

实际上是企业将资金委托进行管理。企业间进行直接借贷行为不具有法律效力,而企业却可以通过的方式贷款给企业则是一种合法的方式,通过定向的委托贷款行企业间借贷之实。的资金成本一般高于同期贷款利率,更适合资金需求比较急迫、项目回报率高的企业。一般要求企业提供足额的抵押品或,同时要求企业跟有比较好的沟通。一般对这种形式也比较谨慎。整个的核心是要先找到投资方。投资方通常要对企业的或抵押品认可,同时对企业的项目也要进行可行性判断。因此,可以看出整个里实际上是有四个主体:投资方、、担保方、融资方。的在前三者之间进行分配,通常,总的成本会超过10%。

作为成熟资本市场国家与融资并重的一种非常通用的,成为大量企业实现融资的一个很重要和有效的手段,在一定程度上降低了的难度。同时和其他、股权以及信托等的结合,产生了大量的金融创新。目前近1/3的投资是通过的方式完成,在额度的31.1%由租赁的方式实现,的比例是20.2%,为15.3%。这种方式在中国资本市场上并非是全新的概念,但是中国中金融租赁所占的比例不过1%。的本质是一种金融租赁联合会对金融租赁的一般性的定义是:“金融租赁是出租方和租赁方以书面形式达成的协议,在一个特定的期限内,由出租方购买承租方选定的设备和设施,同时拥有的所有权,而承租方拥有使用权。” 

    构成的几个关键要素:承租方主体、出租方主体、期限、租赁标的。而随着市场的发展和需求的多样性,的表现形式已经丰富多样,出现了许多新式的租赁服务,比如回租、、合成租赁、风险租赁等,但总起来讲不外乎两种基本的模式,一种是出租方将标的物购买后移交承租方使用,另一种则是将购买标的物的资金以类似于的方式交给承租方,由租赁方购买既定的标的物。而通过实现融资的基本特征在于承租方的最终的目的是取得标的物的所有权,因此,从期限和上来看,租期通常会接近标的物的使用寿命,在金融租赁相对成熟的市场中,这个期限一般界定为设备使用寿命的75%,而从的总额度上来看,也会接近标的物的购买价格,通常界定为购买价格的90%,或者双方约定在期满后某种方式获取标的物的所有权。

适用的范围也非常广,对于企业来说从厂房、设备、运输工具甚至、信息系统都可以适用,无论是大型的国有企业、医院,还是中小型的企业,都可以采用金融租赁的方式。

具备几个特征:第一,可以获得全额融资;第二,可以节省资本性投入;第三,无须额外的;第四,可以降低企业的现金流量的压力;第五,可以起到一定的避税作用;第六,从某种意义上来说,可以用做长期的的一个替代品。但同时不可避免地有自身的诸多限制,无论是在国内还是国外,它所能满足的需求总量是有限的,同时也具有比较强的风险收益特征和行业的指向性。从总量的角度来看,国内目前相对侧重的行业是医疗和公用事业类,但是针对中小企业的租赁服务也在逐步增加;在企业规模上也有一些对、经营状况的硬性指标要求。

有一套严格的审核手续,通常首先会对企业及其融资项目的风险进行充分评估;其次,是对项目盈利能力的一个判断,而这一点与租赁公司收取的租金或者利率以及租赁期限有着紧密的关联,通常,金融租赁的会高于同期;最后就是从金融租赁的角度出发,对于标的物有着严格的要求,通常集中在具有一定意义和可变现的设备、厂房等物品上,部分租赁公司还将标的物限制在特定的行业和应用领域中。此外,作为融资方或者承租方还需要提供一定数量的保证金,额度相当于总融资额度的20%左右。

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